Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг давно утверждает, что США должны разрешить его компании продавать в Китай больше чипов для ИИ. Его отношения с женщиной, ранее занимавшей руководящий пост в компании — клиенте Nvidia, стали поводом для пристального внимания к этой кампании с другой стороны: представители разведслужб США считают, что её завербовала китайская разведка. Независимые директора Nvidia проводят расследование, а Конгресс требует ответов.
Отношения и расследование
Дженсен Хуанг признал, что был неверен, и принёс извинения в служебном обращении к сотрудникам Nvidia. Речь шла об отношениях с Элис Хуанг, которая ранее работала телерепортёром и занимала руководящую должность в Megaspeed. Дженсен и Элис Хуанг не состоят в родстве.
Представители разведслужб США считают, что китайская разведка завербовала Элис Хуанг для сбора информации о генеральном директоре и оказания влияния на усилия Nvidia по смягчению ограничений на экспорт чипов. Китай отрицает это обвинение. Опубликованные сведения не подтверждают, что она получила конфиденциальную информацию или что Дженсен Хуанг передавал ей такую информацию.
Независимые директора Nvidia проводят расследование при участии внешних юристов. Дженсен Хуанг не планирует уходить с поста генерального директора и остаётся крупнейшим акционером Nvidia среди физических лиц.
Представитель Nvidia заявил, что компания не раскрывает клиентам засекреченную информацию. Он также сообщил, что клиенты не просят Nvidia лоббировать изменение ограничений на поставки чипов, а общение генерального директора с Элис Хуанг охарактеризовал как соответствующее характеру его встреч с другими клиентами Nvidia.
Роль Megaspeed в этой истории
Megaspeed закупила чипы Nvidia на $4,8 млрд, начав покупки примерно в то время, когда Элис Хуанг сфотографировали с Дженсеном Хуангом в баре в Тайбэе в 2024 году. Компания связана с китайскими военными и строит в Юго-Восточной Азии дата-центры, которые продают вычислительные мощности Alibaba. У неё есть офисы в Сингапуре и Индонезии.
Чипы, используемые для предоставления этих вычислительных мощностей, запрещено ввозить в Китай. Опубликованные сведения не подтверждают, что Megaspeed поставляла эти чипы в Китай или что её закупки нарушали ограничения.
Тем не менее эта схема показывает, почему значение правил не ограничивается самой продажей чипов. Клиент может покупать оборудование Nvidia для дата-центров за пределами Китая и одновременно продавать вычислительные мощности китайской компании. Это иная сделка, нежели ввоз чипа в Китай, и она поднимает другой круг вопросов о доступе к вычислительным ресурсам.
Кампания Nvidia за доступ к рынку Китая
Дженсен Хуанг начал добиваться доступа к китайскому рынку ещё до встречи с Элис Хуанг на мероприятии Nvidia в начале 2024 года, о которой сообщалось в прессе. У Nvidia были коммерческие основания отстаивать эту позицию: Китай исторически был крупным рынком для компании, хотя экспортные ограничения США и курс Пекина на отечественные альтернативы сократили её долю на нём.
За трёхмесячный период, завершившийся 26 июля, Nvidia получила $7,9 млрд выручки от клиентов со штаб-квартирами в Китае, что, согласно отчётности, составило примерно 8% общей выручки. Хуанг предупреждал, что исключение Nvidia из китайского рынка вычислительных технологий может помочь китайским производителям чипов разработать продукты, которые будут конкурировать с Nvidia на международном рынке.
В прошлом году он неоднократно встречался с президентом Дональдом Трампом и представителями его администрации. После этих встреч правительство США отменило ограничения на чипы Nvidia H20 и разрешило экспорт более мощных процессоров H200 компании. Хуанг также называл экспортный контроль «провалом», а в мае заявил, что создавать отдельные системы ИИ в США и Китае «неразумно».
Ничто из этого не доказывает, что Элис Хуанг повлияла на его позицию. Однако это означает, что расследование будет рассматривать отношения в контексте дискуссии о государственной политике, в которой Nvidia уже выступала заинтересованной стороной.
Картину усложняют и собственные приоритеты Китая в закупках. По сообщениям, около 600 000 чипов H200 находились в Гонконге в ожидании отправки в материковый Китай, в то время как Пекин добивался, чтобы ИИ-компании вместо этого покупали чипы у китайских поставщиков. Разрешение на экспорт продукта — одно дело, а поиск покупателя для каждого чипа — другое.
Вопросы Вашингтона
Госсекретарь Марко Рубио, как сообщается, курировал подготовку служебной записки с подробностями предполагаемой вербовки Элис Хуанг и её отношений с Дженсеном Хуангом. Рубио распространил её в мае, перед поездкой Трампа в Китай, а самому Трампу лично доложили о выводах.
Расследование Nvidia может дать ответы на некоторые вопросы об этих отношениях и об обмене информацией, если он имел место. В сообщениях не говорится, когда оно завершится и какие доказательства изучили независимые директора и их юристы.
Для законодателей это расследование также связано с более широким вопросом о доступе к передовым чипам и вычислительным мощностям. Nvidia выступала за смягчение ограничений, а отношения с женщиной, предположительно завербованной китайской разведкой, дали чиновникам ещё один повод изучить связи компании с клиентами.
ИИ-бизнес в целом
Деятельность Nvidia не ограничивается продажей чипов. В её инвестиционном портфеле есть, в частности, SpaceX, CoreWeave и OpenAI, а Хуанг продвигал идею «вычислительных мощностей как класса активов». На момент первичного публичного размещения акций CoreWeave Nvidia была её вторым по величине клиентом.
Эти связи делают расследование значимым для компаний, которые зависят от Nvidia как от поставщика, инвестора или клиента. Сами по себе они не доказывают, что расследование нарушит работу этих компаний. На момент, описываемый в публикациях, акции Nvidia снизились почти на 5%, а акции CoreWeave выросли примерно на 6%.
Пока главное — различать утверждение о разведывательной операции и доказательства её результатов, если такие результаты вообще были. Директорам Nvidia предстоит провести расследование, прежде чем клиенты компании или Вашингтон смогут понять, как много в этой истории ещё предстоит выяснить.